Nakamoto lanceert Bitcoin-derivatenprogramma voor inkomsten uit volatiliteit en risicobeheer

Nieuwe strategie voor Bitcoin-volatiliteit

Nakamoto Inc. heeft een actief beheerd Bitcoin-derivatenprogramma gelanceerd dat inkomsten genereert uit marktvolatiliteit en tegelijkertijd neerwaarts risico beperkt. Volgens een persbericht van de onderneming, dat vrijdag werd gepubliceerd, is het programma sinds het eerste kwartaal van 2026 operationeel.

Het programma fungeert als aanvulling op Nakamoto’s kernstrategie: het aanhouden van Bitcoin als treasury-activa. Een deel van de Bitcoin-reserves wordt ingezet als onderpand in een derivatenstrategie, beheerd door Bitwise Asset Management via een separately managed account. De bewaring van de activa wordt verzorgd door Kraken Institutional.

Twee pijlers: inkomsten en risicobeheer

Het programma bestaat uit twee hoofdcomponenten:

• Inkomstencomponent: Het schrijven van covered calls en call spreads tegen een vast aandeel van Nakamoto’s Bitcoin-reserves. Deze strategie benut de vaak hogere implied volatility in de optiemarkten ten opzichte van de gerealiseerde volatiliteit, waardoor premies kunnen worden gegenereerd.
• Hedging-component: Het kopen van beschermende puts en put spreads. Deze posities dienen als buffer tegen prijsdalingen en kunnen de kosten van de inkomstencomponent helpen financieren.

Bitcoin als onderpand blijft eigendom van Nakamoto

Tyler Evans, chief investment officer van Nakamoto en UTXO Management, benadrukt dat Bitcoin die als onderpand wordt gebruikt, volledig in eigendom van Nakamoto blijft. De derivatenposities vullen de spot-Bitcoin-expositie aan, zonder deze te vervangen.

De premies die via het programma worden gegenereerd, kunnen worden ontvangen in Bitcoin of Amerikaanse dollars, afhankelijk van de structuur van elke transactie. Nakamoto geeft aan dat deze opbrengsten kunnen worden aangewend voor hedgingkosten, extra Bitcoin-aankopen of algemene bedrijfsbehoeften, in lijn met de kapitaalallocatiestrategie.

Gestructureerd risicobeheer

Het programma werkt onder een unified investment mandate dat grenzen stelt aan:

• Notionale blootstelling
• Geschikte instrumenten
• Tegenpartijen
• Bewaringsvereisten

Daarnaast houdt het rekening met de afweging tussen inkomsten genereren en het beperken van opwaartse participatie door call-optieposities.

Langetermijndoelstellingen en stabiliteit

Nakamoto positioneert deze strategie als onderdeel van een bredere inspanning om rendement te genereren uit zijn Bitcoin-treasury, terwijl de langetermijnopbouw van reserves wordt voortgezet. De hedging-component is bedoeld om de balansstabiliteit te ondersteunen en het risico op gedwongen verkoop tijdens marktstress te verminderen.

De prestatiecijfers van het eerste kwartaal van het programma zullen worden opgenomen in Nakamoto’s komende Form 10-Q-rapportage.

«Wij zien de volatiliteit van Bitcoin als een consistente bron van kansen. Dit programma stelt ons in staat om die volatiliteit om te zetten in waarde voor aandeelhouders, terwijl we onze blootstelling aan het onderliggende activum behouden.»
— Tyler Evans, CIO Nakamoto en UTXO Management

Bitcoin Magazine, gepubliceerd door BTC Inc. (een dochteronderneming van Nakamoto Inc., NASDAQ: NAKA), bracht dit nieuws als eerste naar buiten.