Аналитики прогнозируют рост акций Robinhood после падения на 8% из-за слабых результатов Q1

Аналитическая компания Bernstein сохранила рейтинг «превышение ожиданий» (outperform) для акций Robinhood (HOOD) и установила целевую цену $130 за акцию, несмотря на падение котировок на 8% после публикации отчёта за первый квартал 2024 года.

По мнению аналитиков, компания готова к восстановлению после того, как доходы от криптовалютных операций снизились на 47% из-за общего спада на рынке цифровых активов. В отчёте за Q1 Robinhood сообщила о чистом убытке в размере $1,1 млрд, что стало худшим результатом за последние три квартала.

Причины спада и перспективы восстановления

«Основная слабость показателей была связана с падением рынка криптовалют», — отмечают аналитики Bernstein Gautam Chhugani и его коллеги в отчёте для DL News. Они подчеркнули, что, несмотря на общее снижение стоимости криптовалютного рынка на $1,5 трлн, акции Robinhood могут вырасти почти вдвое после достижения дна.

Эксперты обращают внимание на стабилизацию рынка криптовалют в апреле и предстоящий запуск биржи прогнозных рынков Rothera во второй половине 2026 года. Кроме того, компания продолжает выкупать собственные акции на сумму более $300 млн в этом году, а совет директоров одобрил новую программу обратного выкупа на $1,5 млрд.

Финансовые результаты Q1: смешанные сигналы

По итогам первого квартала Robinhood сообщила о скорректированной прибыли на акцию в размере $0,39, что оказалось почти на 10% ниже прогнозов аналитиков. Общая выручка составила $1,1 млрд, что на 7% ниже ожиданий, а скорректированный показатель EBITDA ($534 млн) недотянул до прогнозов на 9%.

Однако в компании отмечают рост других направлений бизнеса. Так, выручка от транзакций выросла до $623 млн, а доходы от торговли на рынке прогнозных контрактов увеличились на 320% в годовом выражении, достигнув $147 млн. Количество пользователей, заключивших 8,8 млрд сделок с «событийными контрактами», также стало рекордным.

Отдельно стоит отметить рост подразделения Robinhood Banking, которое за последний отчётный период выросло в пять раз: чистые депозиты превысили $2 млрд, а доля пользователей с прямыми депозитами составила 40%. Кредитная карта Gold насчитывает более 800 тыс. пользователей с объёмом покупок на $15 млрд в годовом исчислении.

Прогнозы и стратегия развития

Аналитики Bernstein ожидают, что по итогам 2026 года прибыль на акцию Robinhood составит $2,65, что на 23% выше консенсус-прогнозов. Рост будет обеспечен восстановлением рынка криптовалют и активным развитием направления прогнозных рынков.

Компания также внедряет инструменты искусственного интеллекта для улучшения продуктов и внутренних процессов. По данным руководства, более 90% сотрудников уже используют AI-инструменты в своей работе.

«Инвесторы смотрят в прошлое, игнорируя текущую стабилизацию крипторынка и потенциал новых направлений бизнеса Robinhood», — отмечают аналитики.