Robinhood deve se recuperar após queda de 8% no trimestre; Bernstein mantém previsão otimista

A Robinhood está posicionada para uma recuperação após um primeiro trimestre difícil, no qual a receita impulsionada por criptomoedas despencou 47%, segundo a Bernstein, uma empresa de pesquisa e corretagem.

Na quarta-feira, a Bernstein manteve sua classificação de 'outperform' para a Robinhood e manteve o preço-alvo de US$ 130 por ação, argumentando que o valor da ação quase dobrará após atingir o fundo — mesmo após a queda de 8% das ações (HOOD) após a divulgação de resultados abaixo do esperado no primeiro trimestre.

"A fraqueza no topo da receita foi impulsionada pela queda no mercado de criptomoedas", afirmaram o analista Gautam Chhugani e sua equipe em nota enviada à DL News.

A performance decepcionante da Robinhood no setor de criptomoedas ocorre em meio a um cenário mais amplo de queda no mercado, que já apagou US$ 1,5 trilhão em valor, apesar do S&P 500 atingir novas máximas históricas. O Bitcoin ainda está 40% abaixo de seu pico, enquanto muitos outros tokens caíram mais de 75%.

No entanto, a Bernstein destaca que os investidores estão olhando para o passado, mesmo com as ações caindo cerca de 8% no after-hours após a divulgação de receitas e lucros abaixo das expectativas.

Cenário promissor para 2026

"As criptomoedas se estabilizaram em abril, e a bolsa de mercados preditivos da Robinhood, a Rothera, deve entrar em operação no meio de 2026", afirmaram os analistas.

A empresa já recompró mais de US$ 300 milhões em ações neste ano, e seu conselho atualizou a autorização de recompra para US$ 1,5 bilhão.

O CEO Vlad Tenev tem repetidamente dito que busca mudar o foco da narrativa, afastando-se dos ciclos de preços do Bitcoin e direcionando para infraestrutura e serviços financeiros de longo prazo.

Primeiro trimestre misto

Na terça-feira, a Robinhood reportou lucro ajustado por ação de US$ 0,39, ficando quase 10% abaixo das estimativas.

A receita total ficou 7% abaixo do esperado, em cerca de US$ 1,1 bilhão, enquanto o EBITDA ajustado — métrica-chave para Wall Street — ficou 9% abaixo, em US$ 534 milhões. No entanto, outros segmentos do negócio apresentaram crescimento.

A receita total cresceu 15% em relação ao ano anterior. A receita com transações atingiu US$ 623 milhões, impulsionada por um recorde no volume de negociações em mercados preditivos.

Os usuários da Robinhood negociaram 8,8 bilhões de contratos de eventos no trimestre, impulsionando a receita de "outras transações" em 320% na comparação anual, chegando a US$ 147 milhões.

Enquanto isso, a Robinhood Banking cresceu cinco vezes desde o último relatório de resultados, com mais de US$ 2 bilhões em depósitos líquidos e uma taxa de adesão a depósitos diretos de 40%. O cartão de crédito Gold já ultrapassou 800 mil usuários, com volume anual de compras atingindo US$ 15 bilhões.

A Bernstein projeta lucro por ação de US$ 2,65 para 2026, 23% acima das estimativas de consenso. O otimismo é impulsionado pela recuperação das criptomoedas e um ano de destaque para os mercados preditivos.

Paralelamente, a empresa está investindo em ferramentas de inteligência artificial para aprimorar recursos de produtos e eficiência interna. A gestão afirma que mais de 90% dos funcionários já utilizam ferramentas de IA.