Robinhoods aktie redo för uppgång trots svagt Q1 – Bernstein sätter 130-dollarsmål

Analysföretaget Bernstein tror att Robinhood är redo för en återhämtning efter ett svagt första kvartal. Aktien har fallit 8% sedan rapporten släpptes, men analytikerna håller fast vid sin "outperform"-rekommendation och sätter ett målpris på 130 dollar per aktie – nästan en fördubbling av dagens kurs.

Kryptointäkterna dämpade av marknadstrend

Enligt Bernstein var den svaga utvecklingen i första kvartalet främst kopplad till kryptomarknadens nedgång. Kryptointäkterna sjönk med hela 47%, vilket påverkade Robinhoods totala intäkter. Samtidigt har hela branschen drabbats av en kraftig nedgång, där kryptovalutor totalt förlorat 1,5 biljoner dollar i värde – trots att S&P 500 nått nya toppnoteringar.

Bitcoin handlas fortfarande 40% under sitt tidigare toppvärde, och många andra tokens har fallit med över 75%. Trots detta menar Bernstein att investerare nu bör se framåt istället för bakåt.

"Kryptomarknaden har stabiliserats i april, och Robinhoods förutsägelsemarknadsplattform Rothera förväntas lanseras under mitten av 2026."

Företaget satsar på nya tjänster och AI

Robinhood har under året köpt tillbaka aktier för över 300 miljoner dollar och fått ett nytt 1,5 miljarder dollar stort återköpsprogram från styrelsen. VD:n Vlad Tenev har upprepat att företaget vill flytta fokus från kryptovalutornas prisrörelser till långsiktiga finansiella tjänster och infrastruktur.

Under första kvartalet rapporterade Robinhood en justerad vinst per aktie på 0,39 dollar, vilket var nästan 10% lägre än förväntat. Totalintäkterna hamnade 7% under prognosen på cirka 1,1 miljarder dollar, medan justerad EBITDA missade med 9% och landade på 534 miljoner dollar.

Trots de svaga siffrorna visade andra delar av verksamheten styrka. Totala intäkterna ökade med 15% jämfört med samma period föregående år. Transaktionsbaserade intäkter steg till 623 miljoner dollar, tack vare en rekordökning inom förutsägelsemarknader. Användarna handlade 8,8 miljarder eventkontrakt under kvartalet, vilket drev upp "andra transaktionsintäkter" med 320% jämfört med året innan till 147 miljoner dollar.

Tillväxt inom bank och kreditkort

Robinhood Banking har vuxit femfaldigt sedan senaste rapporten, med över 2 miljarder dollar i insättningar och en 40% direktdeponeringsanslutningsgrad. Kreditkortet Robinhood Gold har nu över 800 000 användare, med en årlig köpvolym på 15 miljarder dollar.

Bernstein förutspår att vinsten per aktie år 2026 kommer att nå 2,65 dollar – 23% högre än konsensusprognosen. Uppgången förväntas drivas av en återhämtning inom krypto och en stark tillväxt för förutsägelsemarknader. Företaget investerar också i artificiell intelligens för att förbättra sina produkter och effektivisera verksamheten. Enligt ledningen använder nu över 90% av de anställda AI-verktyg.