Robinhood Diprediksi Pulih Usai Saham Anjlok 8% karena Kinerja Q1 Buruk, Bernstein Tetap Optimistis

Pasar saham Robinhood (HOOD) diprediksi akan rebound setelah mengalami penurunan tajam 8% pada kuartal pertama akibat kinerja buruk di sektor kripto. Menurut analis Bernstein, saham ini memiliki potensi untuk hampir dua kali lipat dari level saat ini, meski menghadapi tantangan signifikan.

Pada Rabu (15/5), firma riset dan brokerasi Bernstein kembali menegaskan peringkat "outperform" untuk Robinhood dan mempertahankan target harga saham sebesar $130. Analis Bernstein, Gautam Chhugani, dan tiga rekannya menyatakan dalam catatan yang dikirimkan ke DL News bahwa penurunan pendapatan disebabkan oleh melemahnya pasar kripto.

Pasar kripto yang lesu turut memengaruhi kinerja Robinhood. Meskipun indeks S&P 500 mencetak rekor baru, nilai pasar kripto global telah hilang hingga $1,5 triliun sejak puncaknya. Bitcoin saat ini masih diperdagangkan 40% di bawah harga tertingginya, sementara banyak token lainnya turun lebih dari 75%.

Namun, Bernstein menekankan bahwa investor cenderung melihat ke belakang, meskipun saham Robinhood anjlok sekitar 8% setelah pasar tutup usai perusahaan tersebut melaporkan pendapatan dan laba yang tidak sesuai ekspektasi.

Stabilisasi pasar kripto dan inovasi baru menjadi kunci optimisme Bernstein. Mereka mencatat bahwa pasar kripto telah stabil pada April, dan platform prediksi Robinhood, Rothera, diperkirakan akan diluncurkan pada pertengahan 2026. Selain itu, perusahaan telah membeli kembali lebih dari $300 juta sahamnya tahun ini, dengan otorisasi pembelian kembali saham diperbarui hingga $1,5 miliar.

Kinerja kuartal pertama yang bercampur

Pada Selasa (14/5), Robinhood melaporkan laba per saham yang disesuaikan sebesar $0,39, gagal memenuhi perkiraan analis yang hampir 10% lebih tinggi. Pendapatan keseluruhan juga turun 7% dari ekspektasi menjadi sekitar $1,1 miliar, sementara EBITDA yang disesuaikan—metrik kunci bagi Wall Street—turun 9% menjadi $534 juta.

Meskipun demikian, bisnis inti Robinhood tetap menunjukkan pertumbuhan. Pendapatan total naik 15% secara tahunan, didorong oleh lonjakan perdagangan kontrak acara senilai 8,8 miliar di kuartal tersebut. Hal ini mendorong pendapatan transaksi lainnya naik 320% secara tahunan menjadi $147 juta.

Pertumbuhan layanan perbankan dan kartu kredit

• Robinhood Banking tumbuh lima kali lipat sejak laporan terakhir, dengan deposito bersih lebih dari $2 miliar dan tingkat penempelan setoran langsung sebesar 40%.
• Kartu kredit Gold Robinhood telah melampaui 800.000 pengguna, dengan volume pembelian tahunan mencapai $15 miliar.

Bernstein memproyeksikan laba per saham untuk tahun 2026 sebesar $2,65, 23% lebih tinggi dari perkiraan konsensus. Optimisme ini didorong oleh pemulihan pasar kripto dan lonjakan signifikan di pasar prediksi.

Inovasi dan efisiensi dengan AI

Robinhood juga tengah mengintegrasikan alat kecerdasan buatan (AI) untuk meningkatkan fitur produk dan efisiensi internal. Manajemen mengungkapkan bahwa lebih dari 90% karyawan saat ini menggunakan alat AI dalam pekerjaan mereka.