Robinhood herstelt zich na slecht eerste kwartaal: Bernstein blijft optimistisch met doelkoers van $130

Bernstein blijft 'outperform'-rating handhaven ondanks Q1-miss

Ondanks een teleurstellend eerste kwartaal waarin de omzet uit crypto met 47% daalde, blijft onderzoeks- en brokeragebureau Bernstein optimistisch over Robinhood. Het bedrijf herbevestigde woensdag haar 'outperform'-rating en handhaafde een doelkoers van $130 per aandeel. Volgens analist Gautam Chhugani en zijn team zal de koers bijna verdubbelen na een dip in het eerste kwartaal, ondanks een daling van 8% na de winstmelding.

Cryptomarkt stabiliseert, voorspellingsmarkten groeien

De zwakke omzetprestaties van Robinhood in het eerste kwartaal zijn vooral toe te schrijven aan de dalende cryptomarkt. Bernstein wijst er echter op dat de cryptomarkt in april stabiliseerde en dat de voorspellingsmarkten van Robinhood, zoals de Rothera-uitwisseling, naar verwachting medio 2026 live gaan. Dit zou een nieuwe groeimotor kunnen worden.

Het bedrijf heeft dit jaar al meer dan $300 miljoen aan eigen aandelen ingekocht en vernieuwde de goedkeuring voor een terugkoopprogramma tot $1,5 miljard. CEO Vlad Tenev benadrukt dat hij de focus wil verleggen van Bitcoin-prijscycli naar infrastructuur en langetermijnfinanciële diensten.

Gemengde Q1-resultaten

Robinhood rapporteerde dinsdag een aangepast winst per aandeel van $0,39, bijna 10% onder de verwachtingen. De totale omzet kwam 7% onder de schatting uit op ongeveer $1,1 miljard, terwijl de aangepaste EBITDA met 9% onder de verwachtingen bleef op $534 miljoen. Toch waren er ook positieve signalen.

De totale omzet groeide met 15% ten opzichte van vorig jaar. De transactie-gebaseerde omzet steeg naar $623 miljoen, gedreven door een recordstijging in de handel in voorspellingsmarkten. Gebruikers van Robinhood handelden in het kwartaal in 8,8 miljard eventcontracten, wat leidde tot een stijging van 320% jaar-op-jaar in de 'andere transactie-omzet' naar $147 miljoen.

Succesvolle groei in bank- en creditcarddiensten

Ook de bankactiviteiten van Robinhood groeiden sterk: het aantal netto-deposito's steeg tot meer dan $2 miljard, met een directe-depositokoppeling van 40%. De Gold-creditcard heeft inmiddels meer dan 800.000 gebruikers en een jaarlijks aankoopvolume van $15 miljard.

Bernstein voorspelt sterke groei in 2026

Bernstein verwacht dat de winst per aandeel in 2026 uitkomt op $2,65, 23% boven de consensusverwachtingen. Deze groei wordt toegeschreven aan een herstel in de cryptomarkt en een doorbraakjaar voor voorspellingsmarkten. Daarnaast investeert Robinhood in kunstmatige intelligentie om producten en interne efficiëntie te verbeteren. Volgens het management gebruikt nu meer dan 90% van de medewerkers AI-tools.

Lance Datskoluo is correspondent voor DL News in Europa. Heb je een tip? Stuur hem een e-mail via [email protected].