בינה מלאכותית מניות טכנולוגיה תשתיות דיגיטליות מטבעות קריפטו S&P 500 כרייה בביטקוין בועה דוט-קום כורים ציבוריים מחשוב ביצועים גבוהים HPC

ריכוז חסר תקדים: מניות הבינה המלאכותית שולטות ב-S&P 500

עשר המניות הגדולות ביותר בתחום הבינה המלאכותית מהוות כיום כ-41% ממדד S&P 500, לפי נתוני BofA Global Research. נתון זה משתווה לרמות הריכוז הגבוהות ביותר שנרשמו במהלך שיא הבועה הדוט-קום, כאשר טכנולוגיה ותקשורת הגיעו ל-40% בשנות ה-70 (ה-Nifty Fifty) ול-44% ביפן בסוף שנות ה-80.

כורים ציבוריים בביטקוין: מעבר לענף הבינה המלאכותית

החשיפה הגבוהה לריכוז המניות מעוררת חששות לגבי יציבותן של חברות כרייה ציבוריות בביטקוין, אשר הסיטו את עסקיהן לעבר ענף הבינה המלאכותית. חברות אלו פיתחו אסטרטגיות חדשות, כולל:

  • חתימת חוזים בתחום הבינה המלאכותית או מחשוב ביצועים גבוהים (HPC);
  • גיוס הון להקמת מרכזי נתונים צפופים יותר;
  • הסבת אתרי כוח פרימיום למרכזי נתונים;
  • הסטת תשומת הלב של המשקיעים לכלכלת השכירות לטווח ארוך.

אם הפרמיה של תשתיות הבינה המלאכותית תתפוגג, חברות אלו ייאלצו להתמודד עם לחצים פיננסיים נוספים, כולל:

  • לחץ על חוב;
  • יציבות חוזים;
  • ביצוע פרויקטי בנייה;
  • שינוי במספרי המניות.

השפעה על מחיר הביטקוין

בנוסף, הביטקוין עצמו עשוי להיחשף ללחצים משניים. ירידה בביקוש לתשתיות בינה מלאכותית עשויה להקל על המאבק על משאבים נדירים כמו חשמל, מקום במחשבי שרתים, חיבורי רשת וציוד קירור. מצד אחד, זה עלול לפגוע בכורים שתלויים בצמיחת הבינה המלאכותית; מצד שני, ייתכן שיתרמו לכורים הנותרים אם התשתיות יהיו זמינות יותר.

שינוי במבנה ההכנסות של הכורים

הכורים הציבוריים החלו לשלב הכנסות מתחום הבינה המלאכותית לצד הכנסות מכרייה. לפי תחזיות של S&P Global Market Intelligence, חברות כמו IREN, Riot Platforms, Core Scientific, HIVE, Cipher ו-TeraWulf צפויות להסתמך יותר ויותר על הכנסות ממחשוב ביצועים גבוהים (HPC).

להלן התפלגות ההכנסות הצפויה לשנת 2026:

  • IREN ו-Core Scientific: 71% מהכנסותיהן ממחשוב ביצועים גבוהים;
  • TeraWulf: 70%;
  • Cipher: 34%;
  • HIVE: 15%;
  • Riot: 13%.

ההבדלים הללו מצביעים על חלוקה ברורה בתוך התעשייה: חלק מהכורים הופכים למפעילי מרכזי נתונים עם חשיפה לביטקוין, בעוד אחרים שומרים על כרייה כעסק הליבה תוך שמירה על אופציית הבינה המלאכותית כתוספת.

היקף החוזים בתחום הבינה המלאכותית

חברות הכרייה הציבוריות הודיעו על חוזים בהיקף כולל של למעלה מ-70 מיליארד דולר בתחום הבינה המלאכותית ומחשוב ביצועים גבוהים, לפי נתוני CoinShares. החברה ציינה כי חברות כמו WULF, Core Scientific, Cipher ו-Hut 8 הופכות למעשה למפעילות מרכזי נתונים, תוך שהן ממשיכות לכרות ביטקוין.

שינוי זה משפיע על הקשר בין שוק הבינה המלאכותית לבין מניות הכורים. ירידה בריביות של הבינה המלאכותית עשויה להשפיע על מניות הכורים, שכן המשקיעים מייחסים ערך לצינורות ההכנסה של HPC. בנוסף, ביקוש נמוך יותר לבינה מלאכותית ילחץ על מודל המימון של פרויקטים בתחום, כולל:

  • דיירים לטווח ארוך;
  • מערכות קירור בעלות צפיפות גבוהה;
  • מיקומי רשת פרימיום.

למרות זאת, שולי הרווח של הכורים ימשיכו להיות תלויים במחיר הביטקוין ובקושי הכרייה.

"הכורים הציבוריים ביצעו מהלך אסטרטגי משמעותי בהסטת המיקוד שלהם לעבר הבינה המלאכותית, אך הם עדיין חשופים לתנודתיות בענף. אם הביקוש לתשתיות ייחלש, הם ייאלצו להתמודד עם אתגרים פיננסיים חדשים."

מקור: CryptoSlate
דאשאון ווטסון מוביל על פני שדאור סנדרס: דיווח חדש על הבחירה בקוורטרבק של קליבלנד
← הקודם

דאשאון ווטסון מוביל על פני שדאור סנדרס: דיווח חדש על הבחירה בקוורטרבק...

 סדרת 'קספר' החיה תצא לדרך בדיסני+ עם רובן לייטרמן וסטיבן ספילברג
הבא →

סדרת 'קספר' החיה תצא לדרך בדיסני+ עם רובן לייטרמן וסטיבן ספילברג