自動車ローン パンデミック ネガティブエクイティ 自動車金融 リポ取りリスク

パンデミックが引き起こした「負の連鎖」

新型コロナウイルスのパンデミック以降、自動車の負債問題が深刻化している。特に、前の車のローン残高が車の時価を上回る「ネガティブエクイティ」に陥る消費者が増加。新車購入時に古いローンを新しいローンに上乗せすることで、金融負担が長期化するケースが目立っている。

自動車情報サイト「エドムンズ」によると、2024年第1四半期に車を下取りした人のうち約31%がネガティブエクイティに陥っており、平均で約72万円の負債を抱えているという。これは5年前と比較して大幅な増加だ。

「負債を積み込んだ」新車購入の実態

ネガティブエクイティの問題は、2020年から2021年にかけての半導体不足による新車供給不足が原因だ。当時、ディーラーの在庫が枯渇し、価格が高騰。消費者はプレミアム価格で車を購入したが、その後の価格下落により、多くの車が時価を下回る状態となった。

その結果、下取り時に古いローンの残高を新しい車のローンに上乗せする消費者が増加。まるで「ガソリンタンクにレンガを積んで走るようなもの」と専門家は指摘する。新しい車のローンに加えて古いローンの金利も支払うことになり、金融負担が長期化するのだ。

最大870万円の負債を抱えた消費者も

オハイオ州のディーラーによると、フォードF-150ライトニングを所有していた顧客が、約870万円のローン残高がある車（時価約470万円）を下取りに出し、メルセデス・ベンツGLEクーペへの乗り換えを希望したという。

同ディーラーのダグ・ホーナー氏は「これは毎日戦っている問題だ」と語る。月々の支払いを抑えるために、ローン期間を延長する消費者も増加。平均70ヶ月のローンが一般的となり、中にはさらに長期のローンを組むケースもある。しかし、ローン期間が長期化すると、車の価値が下落した際に損失が大きくなり、金融リスクが高まる。

「住宅ローン並み」の自動車ローンが横行

エドムンズのデータによると、ネガティブエクイティに陥った消費者が今年新車購入に充てた平均ローン額は約560万円、月々の支払いは約93,000円に上るという。これは、車がほとんど使用されていない時間帯でも支払いが続く「住宅ローン並み」の負担だ。

さらに、生活が困窮した際には、リポ取りのリスクも高まる。研究によると、ネガティブエクイティを引き継いだ消費者は、そうでない消費者と比較して、リポ取りに直面する可能性が大幅に高いという。また、自動車ローンの延滞率は2010年以来で最も高い水準に達している。

すべての消費者が苦しんでいるわけではない

一方で、すべての消費者がネガティブエクイティに苦しんでいるわけではない。例えば、キャデラック・エスカレードESVのような価値下落率の高い車種を所有している消費者は特に影響を受けているが、多くの所有者は依然としてプラスのエクイティを維持している。

しかし、パンデミック時の車購入ブームは、多くの消費者にとって「長い hangover（二日酔い）」となっているのが現実だ。専門家は、購入前の慎重な検討と、ローン計画の見直しを呼びかけている。

出典: CarScoops
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